三美股份：多個(gè)氟材料新項(xiàng)目投產(chǎn)在即

    11月8日晚間三美股份發(fā)布公告，關(guān)于接待多家投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，關(guān)于此次調(diào)研問(wèn)題如下：

    Q1 對(duì)制冷劑產(chǎn)品價(jià)格的看法？

    二代制冷劑：價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，盈利水平也較為穩(wěn)定；三代制冷劑：今年三季度以來(lái)價(jià)差有所擴(kuò)大，2024年執(zhí)行配額后，供給量將得到一定控制，但具體價(jià)格走勢(shì)，還受下游需求以及上游原材料價(jià)格波動(dòng)等因素的影響，具有不確定性。

    Q2 去年四季度，海外、國(guó)內(nèi)的流通及終端環(huán)節(jié)都有囤貨的行為；今年是否也會(huì)有？

    去年四季度，基于配額的爭(zhēng)奪、產(chǎn)品處于低價(jià)等特殊原因，生產(chǎn)廠家、流通、終端環(huán)節(jié)，都有超出常規(guī)的囤庫(kù)存；今年來(lái)說(shuō)，配額基線期已結(jié)束，生產(chǎn)廠家會(huì)基于保障正常的生產(chǎn)、發(fā)貨而備安全庫(kù)存，流通和終端環(huán)節(jié)也更多屬于是正常的備貨、補(bǔ)庫(kù)行為。

    Q3  如何看待未來(lái)三代制冷劑的競(jìng)爭(zhēng)格局？

    三代制冷劑的配額政策已正式發(fā)布，整體的競(jìng)爭(zhēng)格局基本確定。分產(chǎn)品來(lái)看，我們認(rèn)為HFC-134的集中度高、競(jìng)爭(zhēng)格局要優(yōu)于其他產(chǎn)品。

    Q4 根據(jù)《基加利修正案》中關(guān)于HFCs削減進(jìn)度的約定，大部分發(fā)達(dá)國(guó)家將于2024年削減40%，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)明年制冷劑的市場(chǎng)行情有何影響？

    大部分發(fā)達(dá)國(guó)家2019年削減10%、2024年削減40%，但削減是逐步推進(jìn)的過(guò)程，2020年以來(lái)，各個(gè)履約國(guó)每年應(yīng)該都有相關(guān)的削減安排，而不是在2024年一步到位地削減40%。因此，從量的變化上來(lái)說(shuō)，對(duì)明年影響是溫和的。另外，雖然配額削減了，但制冷劑的市場(chǎng)需求量是相對(duì)穩(wěn)定的；那么，可能會(huì)發(fā)生由高GWP值產(chǎn)品向低GWP值產(chǎn)品轉(zhuǎn)變的情形。

    Q5 四代制冷劑推廣進(jìn)度較緩的原因？

    目前，四代制冷劑的應(yīng)用專利保護(hù)尚未到期，全球產(chǎn)能較小、產(chǎn)品價(jià)格貴。

    Q6 生產(chǎn)企業(yè)的正常庫(kù)存是多少？

    為保障連續(xù)化生產(chǎn)、正常供貨等，生產(chǎn)企業(yè)會(huì)維持40-50%庫(kù)位的安全庫(kù)存，約占全年產(chǎn)量的10%。

    Q7 執(zhí)行配額后，行業(yè)內(nèi)將如何處置閑置產(chǎn)能？

    生產(chǎn)廠家將視情況對(duì)有關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能做轉(zhuǎn)產(chǎn)處理，未來(lái)也存在配額量少的企業(yè)進(jìn)行委外生產(chǎn)、配額轉(zhuǎn)讓的可能。隨著行情的周期性波動(dòng)，行業(yè)產(chǎn)能逐步向頭部企業(yè)集中，而一些小、散的產(chǎn)能逐步退出。

    Q8 公司新項(xiàng)目的投產(chǎn)計(jì)劃及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃？

    公司的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)是成為國(guó)內(nèi)外一流的制冷劑、發(fā)泡劑、電子級(jí)高純化學(xué)品及基礎(chǔ)氟化學(xué)品制造商，“三美”品牌成為氟化工領(lǐng)域的全球化品牌。重點(diǎn)發(fā)展HFCs制冷劑、發(fā)泡劑品種、氟聚合物及氟精細(xì)化學(xué)品，并通過(guò)自主創(chuàng)新、合作研發(fā)，形成第四代制冷劑、發(fā)泡劑產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和市場(chǎng)基礎(chǔ)，具備部分氟聚合物產(chǎn)品及氟精細(xì)化學(xué)品的技術(shù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃，6,000t/a六氟磷酸鋰（LiPF6）項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2024年一季度進(jìn)入試生產(chǎn)，5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2024年12月左右進(jìn)入試生產(chǎn)；盛美鋰電年產(chǎn)3,000t/a雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）項(xiàng)目，一期為500t/a，已于11月初開(kāi)始試生產(chǎn)；浙江森田的2萬(wàn)噸/年高純電子級(jí)氫氟酸項(xiàng)目，下游客戶認(rèn)證要求高、周期長(zhǎng)，認(rèn)證進(jìn)度不及預(yù)期。